Jätteinvesteringen är, enligt tidningen Financial Times, den största någonsin i ett privatägt bolag. Den sker genom fonden Saudi Arabia Public Investment Fund, som kontrolleras av landets kungafamilj.
Investesteringen innebär att landet Saudiarabien nu äger 5 procent av Uber. Samtidigt tar fondens vd Yasir Al Rumayyan plats i bolagets styrelse.
Uber har nu tagit in sammanlagt 10,7 miljarder dollar i finansering, motsvarande över 88 miljarder kronor. Det gör bolaget till världens i särklass mest välfinansierade startupföretag.
Investeringen är också den senaste bredsidan i en allt tuffare konkurrenssituation taxijättarna emellan. Bland Ubers delägare finns sedan tidigare den kinesiska internetjätten Baidu.
För bara ett par veckor sedan investerade Apple en miljard dollar i den kinesiska Uber-konkurrenten Didi Chuxing.
Taxitjänster som Uber är populära särskilt bland kvinnor i Saudiarabien – ett land där kvinnor inte tillåts köra bil själva. Uber har i dagsläget verksamhet i fem städer i landet.
Saudiarabien införde kvinnlig rösträtt så sent som år 2014.
Kvinnor får inte köra bil själva i Saudiarabien, vilket gör taxitjänster som Uber populära
Bland de lokala konkurrenterna finns också den svenskgrundade tjänsten Careem, vars vd och grundare Magnus Olsson expanderat från Dubai till tio länder i mellanöstern.
Läs även: Svensken som grundade mellanösterns svar på Uber
I USA har Uber kritiserats för de anställningsvillkor som gäller för förare. I Europa har lågprisvarumärket Uberpop lett till protester och förbud på många håll. I Sverige stängde bolaget nyligen ned Uberpop, efter att en rad förare dömts till böter i domstol.
I mellanöstern har dock dylika tjänster tagits emot med öppna armar, enligt Financial Times. Egyptens huvudstad Kairo är i dagsläget en av Ubers snabbast växande marknader, enligt tidningen.
Investeringen är ett tydligt tecken på den omsvängning bort från olja som just nu pågår i den saudiska ekonomin, enligt Financial Times.
"Den här investeringen är en indikation på vart vi är på väg med landet. Vi sätter våra pengar i ett visionärt företag", säger prinsessan Reema Bandar al-Saud, medlem av landets kungafamilj, i en kommentar till Financial Times.
Läs även: Kommentar: "Därför miljardsatsar Apple på Kinas Uber"