Långivaren Enkla blev överöst med intresseanmälningar under måndagen. Detta sedan bolaget, i en artikel i Dagens Industri, gått ut med ett erbjudande om bolån med en ränta på 0,95 procent.
”Vi har fått in intresseanmälningar från 8200 kunder under första dygnet. Det motsvarar bolån på cirka 20 miljarder kronor”, uppger bolagets grundare och vd Alexander Widegren i ett sms till Di Digital under måndagskvällen.
Jämför bolåneräntor – från 1,25% (extern tjänst)
Läs mer: De utmanar storbankerna med bolåneränta på 0,95 procent
Storbankerna föll brantare än index under måndagen. Vid stängningstid hade Swedbank backat med 2,3 procent, Nordea med 2,2 procent, SEB med 2,3 procent och Handelsbanken med 1,9 procent. Detta samtidigt som börsindex backat med knappt 1,5 procent.
”Det är ju svårt att dra slutsatser på en dags handel. Men det är klart att när nya digitala aktörer försöker att ta marknadsandelar genom att pressa priserna på viktiga områden som bolån så är det på marginalen dåligt för storbankerna”, säger SEB:s aktiestrateg Esbjörn Ludevall.
Alexander Widegren har tidigare drivit Enklas systerbolag Lånbyte, som tagit fram ett helautomatiserat system för att byta lån från en bank till en annan. Detta system används nu av Enkla, som endast riktar sig till personer med ett befintligt bolån.
Räntan ligger på 0,95 procent, bundet på tre år. Maxbeloppet för kunderna är fem miljoner kronor och kravet är att belåningsgraden ligger på under 85 procent.
Enklas mål är att tillgodose efterfrågan genom att de närmaste 18 månaderna låna ihop 100 miljarder kronor genom att stegvis utfärda bostadsobligationer på den internationella marknaden. Lyckas man med det kan man ta en marknadsandel på drygt 3 procent av den svenska bolånemarknaden.
På SEB Equity Research, som analyserar aktiemarknaden på uppdrag av olika investerare, tror man att satsningen kan få en ”betydande inverkan på marknaden”. Det framgår av ett analysbrev som läckt ut på marknaden och som Di tagit del av.
Bankanalytikerna, som alltså har en självständig roll gentemot SEB, tvivlar dock på att Enkla kan nå volymen på 100 miljarder kronor vid slutet av år 2019. De tror visserligen att volymerna kan bli betydande, vilket skulle hålla tillbaka volymtillväxten för de fyra storbankerna och pressa deras marginaler.
SEB:s aktiestrateg Esbjörn Ludevall stämmer in.
”Det är ju enklare att sätta ett aggressivt mål, än att faktiskt leverera”, säger han.
Andreas Håkansson, bankanalytiker på den internationella investmentbanken Exane BNP Paribas, är än mer skeptisk och menar att Enkla får en ”mindre påverkan på marknaden”.
”Enklas ambitioner att utförda obligationer för 100 miljarder kronor låter som en orealistisk siffra. Tittar man på andra nischspelare är de inte i närheten av den tillväxten”, säger han.
Risken som han ser det är att Enkla lyckas med sin första obligationsrunda på en miljard kronor, men får svårare efter det.
”Det går ju att ställa ut obligationer extremt billigt i Europa nu, på grund av riksbankernas kvantitativa lättnader. Men när detta förändras, och marknaden får mer normal syn på risk, kan villkoren för en nischspelare förändras mycket snabbt”, säger han.
Enklas vd Alexander Widegren har som ambition att påbörja lånbyteprocessen i början av april, genom en första obligationsrunda på en miljard kronor.
”Vi avser ta in kapital genom en obligation som kallas Residential Mortgage-Backed Security (RMBS). Det är den vanligaste formen av bostadsobligation i USA och det är samma upplägg som Bluestep använt för att ställa ut cirka 14 miljarder kronor i bostadslån i Sverige. Vi gör på samma sätt, men har låntagare med lägre risk, vilket gör att vi kan erbjuda lägre ränta”.
Vad har ni för säkerheter?
”Säkerheten sitter i produkten. Vi ger inte ut covered bonds, eller ”säkerställda obligationer” som det kallas på svenska. RMBS-obligationernas säkerhet baseras på bostäderna. Vi ger ut en obligation i taget, varav den första ligger på en miljard kronor och är bunden på tre års tid. Nästa obligation landar på 5 miljarder, och så vidare.
Hur ska ni hantera kundtrycket?
”En miljard kronor i utlåning motsvarar cirka 400 bolånekunder, om man utgår ifrån ett snittlån på 2,5 miljoner kronor. Vi behöver klara att ta emot några tusen kunder i månaden - och det gör vi.”
Hur ska ni tillgodose efterfrågan?
”Vi har ett stort intresse från investerare och tror att vi kan tillmötesgå de allra flesta innan sommaren.”
Fotnot: Enkla har ett tillstånd som bostadskreditinstitut från Finansinspektionen sedan december 2017.
